中国证券报
•具身智能融资半年破900亿 投资逻辑从“后空翻”转向“搬砖头”
2026年已然过半，具身智能赛道的融资热度居高不下。IT桔子数据显示，2026年上半年，国内具身智能赛道融资总金额已超900亿元，较去年同期提升5倍；融资事件超300笔，同比增长137%。仅3月与6月，单月融资事件数均突破60起。进入7月，星动纪元、墨奇智能等企业接力官宣，10亿级融资已成常态。从近期密集落地的融资事件可以发现，资金流入的方向、估值以及逻辑、博弈的主角都在发生深层次变化。记者采访多家机构发现，具身智能赛道的投资逻辑不再是类似机器人“后空翻”的噱头，投资人更关注哪家企业能在真实的产品线上证明自己，哪家企业能在复杂的生态中找到不可替代的位置。关于泡沫的讨论或已退居次席，值得关注的问题是：水退之后，谁能站在礁石上，谁只能随波逐流而无法上岸。
•半导体板块短期承压不改景气持续上行 涨价与业绩共振成行情“试金石”
7月以来，全球半导体板块经历了一轮剧烈调整。先是AI硬件赛道交易拥挤度出现松动，随后Meta“出租闲置算力”的消息进一步引发市场对AI资本开支回报的担忧，A股存储芯片、半导体设备等前期强势方向随之共振回调。分析人士认为，本轮调整系交易拥挤后的阶段性修正，而非产业基本面的趋势性逆转。随着中报季大幕拉开，半导体板块正从“主题炒作”向“业绩验证”切换，具备真实盈利兑现能力的细分龙头有望率先企稳。
•创新药板块向好趋势不改 优质资产已进入配置区间
近期，A股创新药板块在经历一轮强劲反弹后遭遇短期调整，7月9日企稳回升。本轮行情由科技板块资金高低切换与政策面利好共同驱动，港股创新药同步走强，板块回购潮持续升温。产业层面，中国创新药出海延续高增态势，BD（商务拓展）合作从传统单一授权向共同开发、利润共享模式升级，CXO（医药研发生产外包服务组织）产业链需求回暖和供给出清并行，盈利修复预期增强。分析人士认为，创新药板块核心关注点正从“能否出海”转向“商业化利润能否兑现”，优质创新药企估值已进入具备吸引力的配置区间，短期波动不改中长期向好趋势，建议把握逢低配置机会。
上海证券报
•中国实现碳达峰目标施工图出炉 推进算力设施绿色低碳转型 鼓励金融机构开展投融资碳核算
国务院近日印发《“十五五”碳达峰行动方案》，对“十五五”时期碳达峰工作作出部署。行动方案提出，到2030年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%，确保如期实现碳达峰目标，为实现2035年国家自主贡献目标、推进碳中和奠定坚实基础。值得关注的是，推进算力设施绿色低碳转型被列入其中。另外，行动方案提出，加强资金支持和完善价格政策，包括：设立国家低碳转型基金，扩大绿色产品采购范围，完善绿色金融标准和信息披露要求，促进应对气候变化投融资，鼓励金融机构开展投融资碳核算，有序推动金融机构运营和资产组合绿色低碳转型；深化各类电源上网电价市场化改革；推动“沙戈荒”新能源基地作为整体参与市场交易；完善发电侧容量电价机制，有序建立发电侧可靠容量补偿机制等。
•首批基金二季报披露 主动权益类基金保持高仓位运作
首批基金2026年二季报披露。7月9日，同泰基金率先披露旗下多只基金二季报。从已披露的季报来看，不仅主动权益类基金保持高仓位运作，“固收+”产品也增加了权益仓位，更加强调进攻性。以同泰数字经济股票基金为例，截至二季度末，权益投资占基金资产净值比为93.63%，基金规模从3.16亿元增至8.01亿元。此外，同泰行业优选股票基金的股票仓位也维持在高位。今年一季度末，该基金权益投资占基金资产净值的比例为90.26%，二季度末则提升至92.2%。
•商业航天“航班化”倒逼工业母机升级
近日举行的2026“工业母机+”百行万企产需对接活动传递出一个信号：中国商业航天发展正在倒逼工业母机过“坎”。来自航天科技集团商业火箭公司的代表提出：SpaceX已实现火箭2周至3周重复周转，而国内从“十年磨一箭”向航班化发射迈进，工业母机必须从“造得出”升级到“造得好，检得准，修得快”。中国工程院院士林忠钦展示了AI带来的改变：航空发动机叶片工艺规划从16天压缩到3天，超薄壁厚精度从±0.3mm提升到±0.1mm。需求在倒逼，供给需突破，工业母机发展提速迫在眉睫。
经济参考报
•多地谋划一批场景开放清单 产业链机遇加速释放
近期，云南、北京、山东等多地发布场景培育开放相关政策文件，谋划一批场景开放项目清单。数字经济、人工智能、智能制造等成为各地共同的“必选项”。同时，越来越多企业积极参与其中，通过真实应用场景的验证加速技术迭代与商业化落地，产业链上下游机遇和利好不断释放。专家表示，地方进一步明确场景培育开放重点领域，是将国家“顶层设计”转化为“施工图”的关键一步。随着更多场景向创新主体敞开大门，更多新技术新产品将从实验室走向生产线、融入大市场。
•红利低波策略配置价值凸显 红利类ETF连续两月净流入超90亿元
7月9日，A股四大指数集体收涨，科技股表现尤为亮眼。与此同时，面对科技股近期的起伏波动，许多稳健偏好的投资者转向均衡“哑铃型”配置策略，其中红利低波策略的配置价值愈发凸显。资金流向也印证了这一趋势——具备稳定分红特征的资产正重回资金视野。二季度以来，地缘风险缓和、油价回落一度推动市场风险偏好上升，资金阶段性流向科技成长板块，市场结构分化明显，但全市场红利类ETF仍持续获资金加仓，5月、6月单月分别净流入98亿元、92亿元。
•“油”“散”双景气驱动 沪市港航企业上半年成果亮眼
2026年上半年，全球港航业在多重因素共振下迎来“高光时刻”。记者注意到，沪市航运企业业绩预增幅度远超预期，招商轮船、海通发展等公司净利润同比增幅动辄数倍；港口板块同样表现“硬核”，上海港昼夜集装箱吞吐量、单工班作业量等多项数据刷新纪录。在“油运大时代”与“散运新周期”的双重驱动下，航运业供需格局持续优化，港口则依托货物吞吐量的强劲增长，在绿色智能转型中抢占先机。这份亮眼成绩单的背后，是沪市港航龙头企业在复杂环境中展现的经营定力与协同能力。
证券时报
•用户越多亏得越多 AI行业求解“规模不经济”难题
7月以来，全球资本市场经历了一场关于“人工智能（AI）信仰”的震荡，AI算力板块从普遍乐观走到了一个关键的分歧点。记者近日采访产业界人士发现，当前大部分AI应用尚未跑通“收入覆盖成本”的盈利模型。当“免费换规模”的互联网旧逻辑撞上“按量计费”的AI新成本结构，一个“用户越多亏得越多”的“规模陷阱”正在发生，并成为发展之路上的拦路虎。AI算力板块的震荡调整，本质上是资本市场对高昂资本开支的一场重新审视：如果应用层尚未构建可行的商业模式，利润高度集中于上游硬件或不具备持续性。市场人士指出，只有AI下游，也就是软件应用和AI端侧有了需求释放和业绩收入后，整个链条才能更良性地循环起来。
•上市公司业绩预告来袭 券商聚焦景气赛道密集调整评级
截至目前，已有超220家上市公司发布中期业绩预告。与此同时，券商密集调整对上市公司的投资评级及盈利预测。券商分析师认为，结合历年市场规律来看，7月披露的中期业绩，是决定资金布局方向、塑造市场风格的核心因素。记者梳理近期券商研报数据发现，燕京啤酒、国泰海通、万华化学近一周获不少于8篇研报密集覆盖，浪潮信息等绩优股亦备受瞩目。与此同时，多家券商上调科技、化工等景气赛道个股评级。
•国家基药目录时隔八年更新 多家A股公司产品入选
7月9日，国家卫生健康委、国家中医药管理局、国家疾控局三部门正式公布《国家基本药物目录（2026版）》，自2026年9月1日起施行。上一次国家基本药物目录的调整发生在2018年，本次为国家基本药物目录的第四次调整。调整完成后，最新版的目录共收录药品794种。佐力药业7月9日晚间公告称，公司及控股子公司青海珠峰冬虫夏草药业有限公司有4个品种入选新版国家基本药物目录，其中百令胶囊为新增纳入，乌灵胶囊、灵泽片、百令片继续纳入。兴齐眼药同日公告，公司共10个产品入选新版国家基本药物目录，其中新调入4个产品，包括加替沙星眼用凝胶、左氧氟沙星滴眼液等。
证券日报
•机构扎堆调研AI产业链 上游企业订单充足业绩逐步兑现
今年以来，AI（人工智能）赛道行情持续火热，各大机构调研也高度聚焦AI产业链企业。数据显示，截至7月9日，今年二季度以来，A股已有1821家上市公司接待机构调研。其中，AI基础设施领域企业成为机构重点关注对象。叠加2026年半年报业绩预告来看，AI上游企业订单充足，业绩兑现较好。“当前AI产业链保持高景气度，中长期仍将为市场核心投资主线，但受资产价格及估值影响，近期行情显现分化。”中金公司研究部首席国内策略分析师李求索对记者表示，AI产业链在商业化取得重要突破后，板块估值与成长空间已随着基本面预期上修，未来需结合估值、供需关系紧张程度等进行筛选。
•储能市场需求旺盛 产业链上市公司中报预喜
得益于全球储能市场需求井喷，今年上半年我国储能电池出货量高增长。高工产研锂电研究所近日发布的初步统计数据显示，上半年我国储能电池出货量约485GWh，同比增长超80%。产业链上市公司业绩印证市场景气度。截至7月9日记者发稿时，储能产业链上下游多家企业已披露2026年半年度业绩预告，德业股份、亿纬锂能、盛新锂能、容百科技等公司业绩预喜（包括预增、扭亏）。
•AI眼镜赛道火热 上市公司积极布局
AI眼镜赛道热度不减。近日，深圳智能眼镜公司Even Realities宣布完成1.5亿美元Pre-B轮融资，美团龙珠、美团战略投资部、腾讯投资等一众头部投资机构参与本轮投资，投后公司估值突破10亿美元。在资本大手笔下注的背后，AI眼镜已从概念验证阶段迈入规模化爆发的前夜。A股多家上市公司或直接推出AI眼镜产品，或通过供应链间接切入，加码这一赛道。雷鸟创新、XREAL、Rokid等新锐品牌以及华为等巨头积极布局。
来源：新华财经
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